Спекулятивные инвестиции – это инвестиции с высоким риском, они признаются спекулятивными из-за  Советы для инвестора -> http://webinvesto.ru/.

Смотреть что такое "спекулятивный инвестор" в других словарях: Инвестор — (Investor) Инвестор это лицо или организация, совершающее вложения 

По существу, спекулятивный доход возникает в результате лучшего восприятия инвестором ситуации на фондовом рынке по 

Рост фондовых индексов как с 1950-ых, после «Великой депрессии», так и с 1990-ых по 2000-ые не подвергал сомнению самую популярную стратегию долгосрочного инвестиционного портфеля «купи и держи», которая, помимо ежегодных дивидендных выплат, обеспечивала существенный прирост вложенного капитала. Однако ряд причин, поставившие под сомнение перспективы сохранения высоких темпов роста экономики, а также конкуренция между инвестиционными компаниями, заставили пересмотреть управляющих свои подходы к инвестированию.
Первая причина связана с тем, что вследствие отрицательного платёжного и торгового баланса и несоответствия реальной покупательной способности доллара относительно декларируемого золотого паритета, в 1971-ом году президентом Никсоном был отменён золотой стандарт. Данные шаги были направлены на предотвращение надвигающегося кризиса, и позволили стимулировать экономику путём денежной эмиссии, которая теперь не зависела от золотого обеспечения на каждый выпущенный доллар. Результатом явилось увеличение потребления, стимулирование производства и поддержание высоких темпов роста экономики. Предпринятые шаги стимулировали повышенный спрос к ценным бумагам США, подталкивая к росту фондовые индексы и обеспечивая надёжность и перспективу стратегии «купи и держи». Однако совершённые шаги, увеличившие государственный долг США с 380 млрд. в 1970-ом году до 17,4 трлн. в 2014 году, в настоящем вызывают скептицизм относительно прежней надёжности экономической системы США, надёжности доллара в качестве резервной валюты и способности экономики США обслуживать столь высокий государственный долг. Более сомнительные перспективы развития экономики США в ближайшем будущем также отразились в пересмотре отношения к долгосрочному инвестированию.
Вторая причина кроется в психологическом факторе в отношении к долгосрочному инвестированию «купи и держи». Случившийся в Японии кризис 1990-ых, где фондовые индексы до настоящего дня не смогли обновить своих достигнутых вершин, доткомовский кризис 2000-ых и ипотечный кризис 2008-го, заставили напомнить инвесторам о возможности длительной 25-летней стагнации на примере кризиса 1929 года в США. В результате риск долгосрочного падения стоимости классического портфеля «купи и держи» психологически заставляет искать более краткосрочные стратегии извлечения прибыли на фондовом рынке.
Третья причина состоит в росте количества инвестиционных фондов, их постоянной конкуренции за привлечение клиентов, что требует от них достижения всё более высокой доходности по сравнению с конкурентами и, как следствие, всё чаще прибегать в управлении капиталом к спекулятивным стратегиям.

Что же может быть между ними связующего, чтобы появилась новая суб-категория пайщиков - спекулятивные инвесторы? Для начала, так как тема 

И, наконец, четвёртая причина – это появление новых инструментов, позволяющих инвестировать в портфель с широкой диверсификацией, при этом неся аналогичные с инвестиционными фондами риски, но превышающих доходность на сумму комиссионных издержек. Например, биржевой паевой инвестиционный фонд ETF, который позволяет с минимальными комиссионными издержками приобрести паи портфеля с широкой диверсификацией. В итоге управляющие вынуждены при меньших рисках показывать доходность, превышающую не только доходность конкурентов, но и эталонный фондовый индекс S&P-500, чтоб сделать свою инвестиционную компанию привлекательной для клиентов, что также требует выверенного сочетания спекулятивных стратегий наряду с инвестиционными.
Как результат, инвестиционные стратегии в современном мире становятся смесью инвестиционных и спекулятивных стратегий, а поэтому портфель в целом или совокупность фондов управляющей компании всё более приобретают инвестиционно-спекулятивный характер, в котором поддерживается баланс между консервативными стратегиями долгосрочных инвестиций, основанных на дивидендных выплатах, и спекулятивных стратегиях, основанных на приросте в разнице между ценой покупки и продажи, цель которых увеличить общую доходность при заданном риске. Как показывает практика, более мелкие инвестиционные фонды в основном используют только спекулятивные стратегии. Инвестиционные фонды с большим капиталом сочетают инвестиционный и спекулятивный характер своих портфелей, что связано с различными предпочтениями клиентов, которые с одной стороны нацелены на сохранение капитала с низким риском, с другой стороны большой капитал относительно объёма спекулятивных инструментов вынуждает диверсифицировать портфель.
Данная тенденция имеет ряд плюсов и минусов. С одной стороны идёт естественная конкуренция между управляющими компаниями, в которой выживают сильнейшие, у инвесторов есть право выбора между высокой доходностью и риском и выбором фонда, соответствующий предпочтениям. С другой стороны инвестиционный фонд, который, не совладав с приемлемым риском в погоне за высокой прибылью, не может избавиться от высокорисковых активов приходит к банкротству, что подрывает доверие инвесторов. Наглядный пример ошибочной работы с риском в инвестиционно-спекулятивном портфеле – это результаты деятельности крупнейших банков США: «Леман Бразерс», «Сити-Груп», «Мэрил-Линч», «Беарн Стэрнс», спекулятивные позиции по ипотечным закладным у которых, в разгар кризиса 2008-го года довели компании до критической точки.

Инвестиционно-спекулятивный портфель: современный подход в заставили напомнить инвесторам о возможности длительной 

Таким образом, инвестиционно-спекулятивный портфель – это портфель, составные части которого в равной степени используют для получения инвестиционного и спекулятивного дохода в целях повышения общей его доходности при заданном уровне риска. Цель инвестиционно-спекулятивного портфеля – это повышение прироста доходности в расчёте на единицу прироста уровня риска. Балансировка между составными частями портфеля зависит от величины инвестиционного капитала управляющей компании и используемых стратегий. При этом подходы и методы построения портфеля могут быть разными. С одной стороны – это может быть единый портфель с содержанием доли инвестиционных стратегий на длительное удержание и спекулятивной части, нацеленной на общее увеличение доходности портфеля. С другой стороны – это могут быть отдельно созданные фонды в рамках единой управляющей компании с различной целевой направленностью: фонды инвестиционного плана (по секторам, по идеям, по странам, по риску – с большей долей акций или облигаций), фонды спекулятивного плана (направленные на реализацию математико-статистических стратегий), фонды смешанного типа. В совокупности же все фонды будут определять структуру инвестиционно-спекулятивного портфеля, но с возможностью выбирать инвестору по своему усмотрению, относительно его ожиданий и рисков, приемлемый фонд.
Инвестиционно-спекулятивный портфель может различаться в зависимости от меры отражения прироста доходности над уровнем риска, который зависит от выбранной стратегии, величины капитала и балансом между инвестиционной и спекулятивной частью портфеля:
— Повышенной меры риска – вариант портфеля, в котором преобладает доля спекулятивных стратегий, ожидание управляющими максимальной меры доходности по отношению к предельно допустимому увеличению риска. Также повышенный риск может быть связан с типом активов, например, ипотечные закладные, либо низколиквидные активы, задействованные в спекулятивной торговле. Портфель повышенного риска также может содержать в инвестиционной части подавляющую долю акций, вследствие убеждённости управляющих в росте фондовых индексов, уверенности в своих идеях. Таким образом, на более безрисковый класс активов, облигации, либо не будет задействована доля в портфеле, либо она будет незначительной. К минусам такой стратегии можно отнести сбой в реализации спекулятивной стратегии вследствие изменившихся условий, резкое падение ликвидности относительно отдельного взятого инструмента вследствие его непривлекательности после определённых событий в экономике (пример ипотечных закладных) и повышенные риски с управлением позиций. Все эти факторы могут оказаться критическими для управляющей компании.
— Умеренной меры риска – цель такого типа инвестиционно-спекулятивного портфеля – это превосходить в доходности эталонный индекс, но, в то же время, удерживая риски в среднем приемлемом диапазоне. Портфель содержит в себе достаточную для увеличения общей доходности спекулятивную часть и сбалансированный между акциями и облигациями инвестиционный портфель. Таким образом, классическая часть портфеля со среднерыночной доходностью уравновешивается со спекулятивной частью в случае успешной торговли, увеличивая общий баланс портфеля. А в случае неудачно осуществляемой спекулятивной торговли, удерживая риски в пределах заданной величины: в инвестиционной части риски в пределах среднеквадратичного отклонения диверсифицированного портфеля, в спекулятивной части в виде доли риска от рискового капитала (таблица 1).
Таблица 1. Инвестиционно-спекулятивный портфель
— Консервативной меры риска – цель портфеля небольшое преимущество в доходности над эталонным индексом, в то же время основная задача – это сбережение капитала, и контроль над рисками. Как правило, активное использование облигаций, широкая диверсификация инвестиционной части портфеля и небольшая доля рискового капитала под спекулятивные стратегии.
Стандартное отклонение по спекулятивному управлению капиталом в рассматриваемом в примере подходе (10%) зависит от процентной доли рискового капитала спекулятивной части портфеля (20%). В случае ошибки управляющих или сбоев в работе торговой стратегии, управляющая компания не допускает снижение рискового капитала более чем на 50%. В реальности данные допущения могут быть разными, и зависят от степени риска, предпочтений и торговых стратегий компании. Среднеквадратичные же отклонения по инвестиционной части в данном примере взяты из статистического расчёта 3-ёх лет. Поскольку время удержания ценных бумаг напрямую влияет на среднеквадратичное отклонение, то варианты временного диапазона также зависят от целей и задач управляющей компании. (таблица 2)
Таблица 2. Среднегодовые доходности и риски
Источник: Богл Д. «Не верьте цифрам! Размышления о заблуждениях инветоров»
По части методов управления рисками и их минимизации в формировании инвестиционно-спекулятив

инструменты инвестирования, подвергая своих инвесторов н. несёт спекулятивный и, следовательно, рискованный характер.


В данном случае инвестор приобретает недвижимость, которая  имеет возможность получать пассивный и спекулятивный доход.

Спекулятивный инвестор -. юридическое или физическое лицо, вкладывающее свои денежные средства в акции на непродолжительное время (от 


Спекулятивный инвестор: – юридическое или физическое лицо, вкладывающее свои денежные средства в акции на непродолжительное время (от 


Спекулятивный инвестор - это человек, который из многих вариантов рассматривает возможность покупки того или 

Все инвесторы могут быть. Разглядеть грань, где заканчиваются инвестиции и начинаются спекуляции, спекулятивный инвестор это трудом могут даже 


Финансовый кризис поменял мировоззрение частных инвесторов в много «пузырей», и для большинства инвесторов спекулятивный доход на уровне 


Весь процесс инвестирования заключается в следующих шагах: найти спекулятивный инвестор с хорошими условиями по депозитам, выбрать вклад, 

максимальная просадка депозита инвестора в процессе спекулятивных он обязан объяснить, что, если инвестор рассчитывает получить доход на 


спекулятивный инвестор виза


спекулятивный инвестор форум

спекулятивный инвестор ищет


спекулятивный инвестор википедия


спекулятивный инвестор это

спекулятивный инвестор ресанта


спекулятивный инвестор


спекулятивный инвестор канада

спекулятивный инвестор новини


спекулятивный инвесторы



















Меню

Теория происхождения семьи частной собственности и государства


Работа неполная занятость без опыта


Как рассчитывается неустойка по договору


Исковая давность по овердрафту


Инвесторы в астрахани


Структура бюджета бюджетная классификация


Роль профессиональных союзов


Эмиссия выхлопных газов


Когда в беларуси поднимут трудовые пенсии


Избыток жиров приводит


Организация выпустила вексель


Теневая экономика сша


Частные инвесторы омск


Исполнения обязательств 1 неустойка


Государственные расходы на культуру


Займ от инвестора без залога без предоплаты


Экономические системы модели развития экономики


Сайт валютно фондовой бирже


Функции службы производственного контроля


Равновесная цена излишки потребителя и производителя


В качестве открытого акционерного общества


Проблемы российской бюджетной системы


Анкета эмитента образец заполнения


Комиссия банка эмитента


Безналичные расчеты в россии 2016


Акционерное общество открытого типа концерн гермес


Порядок выделения бюджетных ассигнований


Банк респондент и корреспондент


Примеры стран с переходным типом экономики


Оформление в собственность земли под частным домом


Эмитентами депозитных сертификатов могут быть


Цб осуществляет эмиссию


В платежном балансе страны отражаются


Аваль авто


Избыток это в экономике


Безналичные расчеты необходимость


Пополнить счет банковской картой аваль


Право голоса в акционерном обществе


Оплата по безналичному расчету для юридических лиц


Основные виды инвесторов


Вексель от юридического лица физическому


Бюджетный процесс заключение


Флаг социализма


Американская фондовая биржа онлайн


Табличка частная собственность


Общая сумма затрат формула


Эмиссия долговых ценных бумаг


Гражданский кодекс вексель


Договор с инвестором образец


В бюджетном процессе участвуют